O que é CAGR?
CAGR (compound annual growth rate) é a taxa de crescimento anual composta: a taxa constante com que um valor precisaria crescer a cada ano para ir do valor inicial ao final, reinvestindo os ganhos. Ela resume uma trajetória irregular em um único percentual anual, ideal para comparar investimentos e empresas em prazos diferentes.
Exemplo: R$ 10.000 viram R$ 25.000 em cinco anos. O retorno total é de 150%, mas a CAGR é de 20,11% ao ano.
Fórmula da CAGR
CAGR = (Valor final ÷ Valor inicial)^(1 ÷ Anos) − 1- Divida o valor final pelo inicial: 25.000 ÷ 10.000 = 2,5.
- Eleve a 1 ÷ anos: 2,5^(1/5) = 1,2011.
- Subtraia 1 e multiplique por 100: 20,11%.
O prazo não precisa ser inteiro. No modo de datas exatas, a calculadora conta os dias entre as datas e converte em anos.
Como usar a calculadora CAGR online
- Escolha a moeda.
- Informe o valor inicial e o valor final.
- Defina o período em anos e meses ou com datas exatas.
- Veja os resultados, atualizados enquanto você digita: CAGR, retorno total, CAGR mensal, CAGR real, tempo para dobrar, gráfico e tabela anual.
CAGR inversa e CAGR mensal
Na aba CAGR inversa você calcula o valor futuro (Valor inicial × (1 + CAGR)^Anos), o capital inicial necessário para uma meta ou quantos anos levará. A CAGR mensal é (1 + CAGR)^(1/12) − 1: 20,11% ao ano equivalem a 1,54% ao mês.
CAGR de ações, bitcoin e empresas
Para ações e fundos, inclua os dividendos reinvestidos no valor final. Para bitcoin, use datas exatas. Para empresas, aplique a fórmula à receita ou ao lucro do primeiro e do último ano, ou cole a série completa na aba Dados anuais.
CAGR real: você venceu a inflação?
Uma CAGR de 7% com inflação de 5% significa só 1,9% de crescimento real: (1 + CAGR) ÷ (1 + inflação) − 1.
Limitações da CAGR
- Esconde a volatilidade: um valor que vai de 100 a 150, 75 e 112,5 tem CAGR de 4,0%, igual a uma alta constante.
- Ignora aportes intermediários: para aportes mensais, use a TIR (XIRR).
- Olha para trás: CAGR histórica não garante retorno futuro.
A CAGR e a sua alocação de ativos
No longo prazo, a CAGR de uma carteira depende principalmente da divisão entre ações, renda fixa e caixa, e não da escolha de papéis específicos. Mais ações costumam trazer uma CAGR maior, mas também quedas mais fortes.
Perguntas frequentes sobre CAGR
O que é CAGR?
CAGR, ou taxa de crescimento anual composta, é a taxa anual constante que leva um valor do início ao fim, supondo que os ganhos são reinvestidos a cada ano.
Como calcular a CAGR?
Divida o valor final pelo inicial, eleve o resultado a 1 ÷ número de anos e subtraia 1: (Final ÷ Inicial)^(1/Anos) − 1. De 10.000 para 25.000 em 5 anos dá 20,11% ao ano.
Como calcular a CAGR na calculadora comum?
Sem tecla de potência: divida o final pelo inicial, aperte √ 12 vezes, subtraia 1, divida pelo número de anos, some 1 e eleve ao quadrado 12 vezes (× e depois =). Subtraia 1 e multiplique por 100.
Como calcular a CAGR no Excel?
Com o valor inicial em B1, o final em B2 e os anos em B3: =(B2/B1)^(1/B3)-1, formatado como porcentagem.
O que é uma boa CAGR?
Depende do ativo e do risco. Como referência, a bolsa americana (S&P 500) rendeu cerca de 10% ao ano nominal no longo prazo e títulos de boa qualidade 4–5%. Uma CAGR acima da inflação indica crescimento real.
Dá para calcular a CAGR mês a mês?
Sim. Informe o período em anos e meses ou datas exatas; a calculadora anualiza o resultado e mostra a CAGR mensal, (1 + CAGR)^(1/12) − 1.
Qual a diferença entre CAGR e retorno médio anual?
A média simples exagera o crescimento quando há oscilações. Ganhar 50% e depois perder 50% dá média de 0%, mas CAGR de −13,4%.
A CAGR pode ser negativa?
Sim, quando o valor final é menor que o inicial. Se o valor final for zero, a CAGR é −100%.