Che cos’è il CAGR?
Il CAGR (compound annual growth rate), o tasso di crescita annuo composto, è il tasso costante al quale un valore sarebbe dovuto crescere ogni anno per passare dal valore iniziale a quello finale, reinvestendo i guadagni. Riassume un andamento irregolare in un’unica percentuale annua, utile per confrontare investimenti e aziende su periodi diversi.
Esempio: 10.000 € diventano 25.000 € in cinque anni. Il rendimento totale è del 150%, ma il CAGR è del 20,11% annuo.
La formula del CAGR
CAGR = (Valore finale ÷ Valore iniziale)^(1 ÷ Anni) − 1- Dividi il valore finale per quello iniziale: 25.000 ÷ 10.000 = 2,5.
- Eleva a 1 ÷ anni: 2,5^(1/5) = 1,2011.
- Sottrai 1 e moltiplica per 100: 20,11%.
La durata può essere frazionaria. Con le date esatte, il calcolatore conta i giorni tra le due date e li converte in anni.
Come usare il calcolatore CAGR online
- Scegli la valuta.
- Inserisci valore iniziale e valore finale.
- Indica la durata in anni e mesi o con date esatte.
- Leggi i risultati, aggiornati mentre scrivi: CAGR, rendimento totale, CAGR mensile, CAGR reale, tempo di raddoppio, grafico e tabella annuale.
CAGR inverso e CAGR mensile
Nella scheda CAGR inverso calcoli il valore futuro (Valore iniziale × (1 + CAGR)^Anni), il capitale iniziale necessario per un obiettivo o quanti anni servono. Il CAGR mensile è (1 + CAGR)^(1/12) − 1: il 20,11% annuo equivale all’1,54% al mese.
CAGR di azioni, bitcoin e aziende
Per azioni e fondi includi i dividendi reinvestiti nel valore finale. Per il bitcoin usa date esatte. Per un’azienda applica la formula a ricavi o utili del primo e dell’ultimo esercizio, oppure incolla l’intera serie nella scheda Dati annuali.
CAGR reale: hai battuto l’inflazione?
Un CAGR del 7% con inflazione al 5% significa solo l’1,9% di crescita reale: (1 + CAGR) ÷ (1 + inflazione) − 1.
Limiti del CAGR
- Nasconde la volatilità: un valore che passa da 100 a 150, 75 e 112,5 ha un CAGR del 4,0%, come una crescita regolare.
- Ignora i versamenti intermedi: con versamenti periodici usa il TIR (XIRR).
- Guarda al passato: un CAGR storico non garantisce rendimenti futuri.
Il CAGR e la tua asset allocation
Nel lungo periodo il CAGR di un portafoglio dipende soprattutto dalla ripartizione tra azioni, obbligazioni e liquidità, più che dalla scelta dei singoli titoli. Più azioni significano di solito un CAGR più alto, ma anche ribassi più profondi.
Domande frequenti sul CAGR
Che cos’è il CAGR?
Il CAGR, o tasso di crescita annuo composto, è il tasso annuo costante che porta un valore dall’inizio alla fine supponendo che i guadagni vengano reinvestiti ogni anno.
Come si calcola il CAGR?
Dividi il valore finale per quello iniziale, eleva il risultato a 1 ÷ numero di anni e sottrai 1: (Finale ÷ Iniziale)^(1/Anni) − 1. Da 10.000 a 25.000 in 5 anni si ottiene il 20,11% annuo.
Come calcolare il CAGR con una calcolatrice normale?
Senza tasto potenza: dividi il finale per l’iniziale, premi √ 12 volte, sottrai 1, dividi per gli anni, aggiungi 1 ed eleva al quadrato 12 volte (× poi =). Sottrai 1 e moltiplica per 100.
Come calcolare il CAGR in Excel?
Con valore iniziale in B1, finale in B2 e anni in B3: =(B2/B1)^(1/B3)-1, formattato come percentuale.
Qual è un buon CAGR?
Dipende dall’investimento e dal rischio. Come riferimento, la borsa USA (S&P 500) ha reso circa il 10% annuo nominale nel lungo periodo e le obbligazioni di qualità il 4–5%. Un CAGR superiore all’inflazione indica crescita reale.
Si può calcolare il CAGR mensile?
Sì. Inserisci la durata in anni e mesi o con date esatte: il calcolatore annualizza il risultato e mostra anche il CAGR mensile, (1 + CAGR)^(1/12) − 1.
Che differenza c’è tra CAGR e rendimento medio annuo?
La media semplice sovrastima la crescita quando i rendimenti oscillano. +50% e poi −50% danno una media dello 0%, ma un CAGR del −13,4%.
Il CAGR può essere negativo?
Sì, quando il valore finale è inferiore a quello iniziale. Se il valore finale è zero, il CAGR è −100%.